本次排序

本次依次关注霍尔木兹海峡通行框架、美国约30亿美元关键矿产项目、北京住房政策调整、江波龙完成溢价定增、Figma因AI成本和增速指引下跌约15%，以及伯克希尔二季度业绩。能源通道和已列明资金安排排在前两位；国内需求政策居中；融资、软件单位经济和综合金融企业财报随后。金银、原油与美股纪录已在本日较早文章覆盖，本次不重复。苹果官网出现千问调用说明已经核验，现有页面未披露上线范围、调用量或收入安排，排在六条之外。

一、伊朗与阿曼明确海峡通行备忘录总体框架

伊朗官员确认，伊朗与阿曼已明确霍尔木兹海峡航运谅解备忘录的总体框架，最终文本和细节将于近期公布。美国官员称，协议公布并实现商业航运无阻碍通行后，美方将解除对伊朗港口的封锁；实际行动以履约情况为依据。

已确认的变化是谈判从路线磋商推进到总体框架。最终文本、执行时间和通航条件尚未披露。该事件直接影响石油出口、航运保险和能源运输效率，因此列为第一。

二、美国关键矿产计划从会议安排推进到项目清单

美国政府公布约30亿美元关键矿产和电池项目安排。其中包括向锂离子电池部件企业提供14亿美元贷款协议、投入4亿美元扩大澳大利亚钪产量、向稀土磁体企业投入1.5亿美元，以及拟为亚利桑那州铜矿项目提供逾10亿美元融资。

相较此前召集矿企高管开会，本次新增事实是资金规模、工具和项目对象已经列明。资金覆盖电池、稀土、磁体、铜和石墨，实际影响是加快美国及盟友体系内的采选、加工和材料产能建设。部分融资仍处于拟提供阶段，项目放款和投产进度是下一项验证数据。这项产业政策进入资本配置层，排在第二。

三、北京降低五环内购房资格门槛

北京自8月8日起实施七项房地产调整措施，非京籍家庭购买五环内商品住房所需社保或个税年限从2年降至1年。五环外继续不限购买套数。夫妻双方均缴存公积金且满足叠加条件时，最高贷款额度可达340万元；政策还覆盖住房赠与、带押过户和装修提取。

政策扩大了五环内潜在购房群体，并同时降低购房、交易和装修环节的资金摩擦。实际成交量、二手房挂牌周期和新增按揭是后续检验指标。北京是7月底政治局会议后率先推出新一轮支持措施的一线城市，因其示范意义列在第三。

四、江波龙以高于最新市价的价格完成37亿元定增

江波龙以560元/股完成660.71万股定增，募集资金总额37亿元，扣除发行费用后净额36.68亿元。21名发行对象所获股份锁定六个月。560元发行价较周五386.6元收盘价高45%。

公司股价过去20日下跌34.21%，一年仍上涨351.53%。发行期首日为6月29日，当前溢价同时受到定价时点和近期股价回撤影响。现有证据只支持融资已经完成及定价差异这一层；发行后总股本、募资投向、目标产能、订单可见度和资本回报率是下一步需要核对的数据。该事件对单家公司影响明确，覆盖面小于前三项，排在第四。

五、Figma下跌约15%，AI推理成本进入财务约束

Figma预计第三季度营收增速将从第二季度的48%降至36%。公司披露，测试阶段的AI工具尚未收费，推理成本由公司承担；业绩指引公布后，股价单日下跌约15%。Canva也因AI功能需求和服务成本同时上升，放慢功能铺开，并预计年度营收增长20%。

已经核验的是增速指引、未收费产品的成本承担方式和两位数价格反应。它影响AI应用公司的毛利率、定价模式和自研模型投入节奏。报道未给出两家公司AI推理成本的绝对额及毛利率敏感度，结论限于单位经济压力已经进入财务决策。量化重定价达到重点候选门槛，排在第五。

六、伯克希尔运营利润增长16%，净利润增幅主要来自投资收益

伯克希尔二季度运营利润为129.83亿美元，同比增长约16%；净利润为256.67亿美元，同比增长约107%。净利润增长主要来自股票组合约109亿美元未实现收益，以及上年同期卡夫亨氏减值形成的低基数。制造、服务与零售业务运营利润增长约24%，能源业务增长约27%；保险承保利润下降，保险投资收益减少约9%。

公司二季度回购约45亿美元，上半年累计回购约48亿美元。运营利润与回购提供了比净利润翻倍更稳定的观察口径，业务分化也限制了对盈利中枢的单向外推。这是一份体量可观的硬业绩，跨市场影响弱于能源通道、政策变化和两位数股价重定价，因此列在第六。

值得继续关注的股票

• 江波龙（301308.SZ）：直接对应第四条已完成定增。下一项最关键的数据是发行后实际摊薄比例、36.68亿元净募资的项目分配，以及相关项目形成收入、经营现金流和资本回报的时间表。